Hoạt động hàng không doanh nhân tại Bắc Mỹ tiếp tục tăng trong tháng Năm, mặc dù tốc độ tăng trưởng đã giảm đáng kể, theo báo cáo TraqPak mới nhất của Argus International. Dữ liệu cho thấy ngành vẫn đang ở vùng mở rộng nhưng đà tăng đang yếu đi khi bước vào các tháng mùa hè.

Argus ghi nhận mức tăng 2.1% theo năm trong hoạt động bay của máy bay phản lực thương mại và máy bay cánh quạt trên toàn Bắc Mỹ trong tháng Năm. Mặc dù con số này tiếp tục chuỗi so sánh dương, nó vẫn thấp hơn dự báo trước đó và phản ánh sự chậm lại so với những mức tăng mạnh hơn trong các tháng trước.

Phân tích các con số

Kết quả tháng Năm cho thấy hiệu suất không đồng đều giữa ba loại hoạt động chính mà Argus theo dõi. Hoạt động Part 91, bao gồm các chuyến bay của các bộ phận hàng không tư nhân và doanh nghiệp, dẫn đầu với mức tăng 3.2% theo năm. Hoạt động thuê chuyến Part 135 tăng 2.1% so với tháng Năm 2024. Các hoạt động fractional ghi nhận mức tăng nhỏ nhất, tăng 0.4% theo năm.

Theo loại tàu bay, các máy bay cabin lớn có hiệu suất mạnh nhất, với hoạt động bay tăng 3.7% so với cùng tháng năm trước. Máy bay cỡ trung đứng thứ hai với mức tăng 2.6%, trong khi máy bay nhẹ tăng 1.9%. Máy bay cánh quạt khép lại các số liệu với mức tăng hoạt động 1.4%.

Sự kết hợp các kết quả theo phân đoạn vẽ nên bức tranh về một ngành vẫn được thúc đẩy bởi nhu cầu đi lại của các doanh nghiệp và các cá nhân có giá trị tài sản ròng cao, đặc biệt là ở phân khúc cao cấp, nơi hoạt động cabin lớn tiếp tục dẫn đầu.

Thị trường thuê chuyến cho thấy dấu hiệu căng thẳng

Phân khúc thuê chuyến theo yêu cầu, thường được xem là chỉ báo sớm về tâm lý thị trường rộng hơn, đã thể hiện những dấu hiệu hạ nhiệt rõ rệt nhất. Các nhà khai thác Part 135 đã chịu áp lực kéo dài kể từ khi nhu cầu thuê chuyến đạt đỉnh trong làn sóng sau đại dịch của năm 2021 và 2022. Mặc dù số liệu tháng Năm vẫn ở mức dương, tốc độ mở rộng đã mỏng đi đáng kể so với các mức tăng hai chữ số ghi nhận trong những năm bùng nổ.

Các hoạt động fractional, vốn là một trong những câu chuyện tăng trưởng ổn định nhất trong hàng không doanh nhân suốt 2023 và 2024, ghi nhận mức tăng theo năm khiêm tốn nhất trong ký ức gần đây. Hiệu suất gần như phẳng cho thấy các nhà vận hành đội tàu có thể đang tiến gần tới giới hạn công suất hoặc gặp dấu hiệu ban đầu của sự suy yếu nhu cầu trong cơ sở thành viên của họ.

{{AD}}

Các chỉ báo tương lai cho thấy xu hướng đi xuống

Nhìn về phía trước, Argus dự báo hoạt động trong tháng Sáu 2025 sẽ tăng 1.4% so với tháng Sáu 2024. Nếu dự báo này trở thành hiện thực, con số đó sẽ đánh dấu sự chậm lại thêm so với tháng Năm và tiếp tục xu hướng tăng trưởng giảm tốc đã đặc trưng cho nửa đầu năm.

Dự báo này mang ý nghĩa đặc biệt vì tháng Sáu thường là một trong những tháng bận rộn hơn đối với hàng không doanh nhân, với các mô hình đi lại doanh nghiệp, bay giải trí mùa hè và nhu cầu theo sự kiện đều góp phần làm tăng mức độ hoạt động. Tốc độ tăng dưới 1.5% khi bước vào mùa cao điểm đặt ra câu hỏi về hiệu suất của ngành trong nửa sau của năm 2025.

{{REC}}

Bối cảnh khu vực và hoạt động

Dữ liệu Argus TraqPak, theo dõi các chuyển động bay IFR trên toàn Bắc Mỹ, từ lâu đã là một trong những thước đo được quan tâm nhất về sức khỏe của hàng không doanh nhân. Kết quả tháng Năm tiếp nối mô hình các mức tăng chậm dần bắt đầu xuất hiện từ đầu năm, với các so sánh tháng trên tháng dần thu hẹp.

Các nhà quan sát trong ngành đã chỉ ra một số yếu tố có thể giải thích xu hướng hạ nhiệt này. Chi phí vận hành cao hơn, bao gồm nhiên liệu, bảo hiểm và chi phí bảo dưỡng, đã làm giảm biên lợi nhuận cho các nhà khai thác thuê chuyến. Nguồn cung phi công, mặc dù đã cải thiện so với tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng của năm 2022 và 2023, vẫn là một rào cản cấu trúc đối với việc mở rộng đội tàu. Lãi suất và sự bất ổn kinh tế rộng hơn cũng ảnh hưởng đến giao dịch mua bán máy bay và ngân sách bay doanh nghiệp.

Đồng thời, sức mạnh liên tục của hoạt động cabin lớn cho thấy nhu cầu từ các cá nhân siêu giàu và các tập đoàn lớn vẫn bền vững. Những nhà khai thác này có xu hướng ít nhạy cảm hơn với biến động kinh tế ngắn hạn và thường duy trì mô hình bay bất chấp điều kiện thị trường rộng hơn.

{{AD}}

Ý nghĩa của dữ liệu đối với các nhà khai thác

Đối với các bộ phận bay, nhà khai thác thuê chuyến và các nhà cung cấp fractional, số liệu tháng Năm đưa ra một tín hiệu lẫn lộn. Con số tổng vẫn ở mức dương, xác nhận rằng sự điều chỉnh sau đại dịch chưa dẫn đến suy giảm rõ rệt. Tuy nhiên quỹ đạo rõ ràng đang hướng tới một môi trường vận hành thách thức hơn so với thời kỳ bùng nổ trước đây.

Các nhà khai thác Part 91 có vẻ được đặt ở vị thế tốt nhất trong môi trường hiện tại, khi hoạt động bay doanh nghiệp tiếp tục mở rộng với tốc độ lành mạnh. Mức tăng 3.2% theo năm của phân khúc này vượt trội so với thị trường rộng hơn và cho thấy hoạt động đi lại bằng đội tàu sở hữu và đội tàu doanh nghiệp vẫn là nguồn hoạt động đáng tin cậy.

Các nhà khai thác thuê chuyến đang đối mặt với bức tranh phức tạp hơn. Mặc dù hoạt động Part 135 vẫn tiếp tục tăng, tốc độ mở rộng đã chậm lại đáng kể so với mức đỉnh. Những nhà khai thác đã xây dựng công suất trong những năm bùng nổ giờ đây phải điều chỉnh trong một thị trường nơi tăng trưởng nhu cầu không còn tự động hấp thụ nguồn cung sẵn có.

Các nhà cung cấp fractional, bất chấp kết quả khiêm tốn trong tháng Năm, vẫn giữ lợi thế cấu trúc giúp hỗ trợ tăng trưởng liên tục theo thời gian. Mô hình dựa trên hội viên cung cấp dòng doanh thu dự đoán được hơn so với hoạt động thuê chuyến thuần túy, ngay cả khi các con số hoạt động hàng tháng thỉnh thoảng cho thấy sự mềm.

Dự báo cho tháng Sáu sẽ cung cấp điểm dữ liệu tiếp theo để xác định liệu sự chậm lại hiện tại là một trạng thái tạm thời hay là khởi đầu của một sự điều tiết kéo dài hơn trong hoạt động hàng không doanh nhân.